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2023-07-18 21:03第一題,基礎(chǔ)利率穩(wěn)定,但是spread增大,那duration難道不是越小越好嗎?
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1個回答
Simon助教
2023-07-19 10:25
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同學(xué),上午好。這道題考察的是前半句He believes that the US yield curve and interest rates should remain stable,當利率曲線穩(wěn)定時,要增加duration,這就相當于增加期限,期限越長,YTM就越大,賺YTM。
而spread是題目埋的坑,開頭說了他們是US Treasury bond portfolios,國債可以認為是無風險的,所以credit spreads可以忽略的。如果投資公司債,那么就要減少duration了。
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回復(fù)Simon:上文不是說Nucor管的是 credit mandate嗎?
