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2023-07-18 21:32照片中的固收原版書課后題第3問,答案最后一句提到Duration gaps are large 從哪看出來的呢?Dur gap不是等于mac dur- maturity嗎?
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1個回答
Simon助教
2023-07-19 10:29
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同學(xué),上午好。
duration可以通過表格里的BPV間接看出。因?yàn)锽PV=duration×0.01%×Price。表格里,immunizing portfolio就是asset,而outflow portfolio就是liability。如果immunization是有效的,那么asset和liability的△BPV數(shù)值上應(yīng)該越接近越好。他們二者的差值,就可以看出asset和liability有無duration差異。twist中,△BPV的difference 是3,相比于parallel的1,所以說duration gap 大。
