考同學
2023-07-19 14:30CFA 三級固收投資 payer swaption我理解的，就是支付固定，收浮動，這沒問題。 我請教 short payer swaption是write payer swaption對吧，也就是變成了對手方，我變成了支浮動，收固定對吧？ 而不是我看空這個swaption。 另外，選項B和C是不是出的有點瑕疵，應(yīng)該要說明是什么future對吧？是利率期貨還是bond 期貨，完全相反的結(jié)論，請教老師，謝謝
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1個回答
Simon助教
2023-07-19 19:22
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同學，下午好。
你對short payerswaption的理解是正確的。short payer swaption是賣一個payer swap的權(quán)利給對方，對方行權(quán)，支固定，收浮動。我就是收固定，支浮動。
關(guān)于B和C，是bond期貨還是利率期貨。我們就假設(shè)利率上漲，利率上漲，債券價格下跌，bond期貨價格下跌。而利率期貨價格=100-利率，如果利率上漲，利率期貨的價格也是下跌。所以債券期貨和利率期貨，他們漲跌的大方向是一樣的。
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