Yuphy
2023-07-19 15:25請問這道題最后一問是老師講錯了嗎還是說答案有爭議呢？另外如果是提問從valuation perpective 出發(fā)，需要通過公允收益率來比較判斷的話，那么從什么角度提問時可以從Sharpe Ratio的比較判斷attractive呢？
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1個回答
Johnny助教
2023-07-19 18:01
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同學(xué)你好，這道題的答案就是無法確定，valuation的話就是要看低估和高估了，那么就要知道各行業(yè)的均衡收益率，如果這個行業(yè)目前的收益率高于均衡收益率，那么就是被高估，沒有吸引力，如果是低估的話就有吸引力。但本題中無法判斷高估和低估，也就不確定哪個行業(yè)是吸引人的了。
Sharpe ratio就是你每承擔(dān)一單位風(fēng)險所獲得的超額收益，所以它衡量的是承擔(dān)風(fēng)險的效率，sharpe ratio越高，那么就越efficient，所以題目從效率的角度提問的話可以考慮sharpe ratio
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追問
你好我還有點疑問關(guān)于與均衡收益率比較高低這里，在百題CASE 8里面C題目，是通過risk premium approach計算一個公司債的要求回報率并判斷是否投資。題目答案計算結(jié)果值是大于該公司債在當(dāng)前市場的收益率的。所以答案是不購買。請問在那個case計算得到的要求回報率和這里指的均衡收益率是相同的嗎？
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回復(fù)Johnny：關(guān)于與均衡收益率比較高低這里，在百題CASE 8里面C題目，是通過risk premium approach計算一個公司債的要求回報率并判斷是否投資。題目答案計算結(jié)果值是大于該公司債在當(dāng)前市場的收益率的。所以答案是不購買。請問在那個case計算得到的要求回報率和這里指的均衡收益率是相同的嗎？
