Chelsea
2023-07-19 23:33這個債券在利率上漲時獲利 為什么相當(dāng)于long put啊
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2023-07-20 14:04
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,這個要結(jié)合putable bond的定義。putable bond賦予債券持有人未來可以以約定價格將債券賣回給發(fā)行人的權(quán)力。
當(dāng)利率上升時,債券價格下跌【ST】,而持有人可以有權(quán)以較高的價格【比如期權(quán)的K】賣給發(fā)行方?!具@是一個當(dāng)ST小于K的時候,持有人出售資產(chǎn)的行為】,這正是執(zhí)行put。
所以說putable bond持有人相當(dāng)于:long put
