二同學(xué)
2023-07-20 07:41第二題的A、B問為什么不選？
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1個回答
Simon助教
2023-07-20 09:26
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同學(xué)，上午好。
A選項relative VaR相對在險價值，也叫ex ante tracking error 事前跟蹤誤差。衡量給定投資組合的績效可能偏離其基準(zhǔn)的程度。 事前跟蹤誤差可以將當(dāng)前投資組合與其基準(zhǔn)進行比較，以嘗試衡量未來的潛在績效。relative VaR=VaRportfolio-VaRbenchmark。committee's 的concerns是potential losses in extreme stress events，是左尾的極端風(fēng)險，與benchmark無關(guān)，所以A不選。
B選項，Incremental VaR：增量在險價值，新增一項資產(chǎn)，投資組合VaR的增量，例如AB兩個資產(chǎn)的VaRab，加入資產(chǎn)c后VaRabc，則Incremental VaR=VaR abc – VaR ab。左尾的極端風(fēng)險與新增一項資產(chǎn)帶來的風(fēng)險是兩個概念，所以B也不滿足要求。
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