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2023-07-20 12:15老師，您好，一般說的投資期限等于麥考利久期時(shí)，再投資風(fēng)險(xiǎn)和市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)相互抵消具體是怎么抵消？這里的投資期限是maturity還是投資的久期，或者麥考利久期呀？
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-07-20 13:12
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同學(xué)，下午好。投資期限和債券無關(guān)，就是investment horizon，而麥考利久期是債券的，這是兩碼事。比如我的投資期限是10年，給我配個(gè)麥考利久期只有3年的債券，這就不可以。
投資期限等于麥考利久期，風(fēng)險(xiǎn)相互抵消，比如利率上漲，債券價(jià)格下跌，但是coupon的在投資收益就會(huì)增加，投資期限等于麥考利久期，價(jià)格下跌和coupon投資上漲的收益可以抵消。
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追問
截圖里的百題，10年的liability，一般默認(rèn)這種10年是麥考利久期嗎？immunization是用麥考利久期，如果這里的10年是maturity，大概率麥考利久期比10年短一點(diǎn)，這樣C更合適了
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追答
同學(xué)，下午好。這里是single 10-year liability，只有第10年有一筆負(fù)債，相當(dāng)于零息債券，麥考利久期=10。補(bǔ)充知識(shí)點(diǎn)，零息債券，麥考利久期=到期期限。
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