181****3127
2023-07-20 15:01請問 由于短期借款的利率上漲，但長期的投資利率被鎖定，導致后來出現(xiàn)了虧損，這個過程哪里體現(xiàn)出來文中所說的credit risk了呢？沒有人違約呀
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
尹旭助教
2023-07-20 18:21
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同學你好，
案例中的銀行，自己本身存在“借短投長”的資產(chǎn)錯配問題，即吸收儲戶的存款（銀行的負債端）期限較短，比如1年；對外投放（銀行的資產(chǎn)端）期限較長，比如3-5年或更長。銀行吸收存款給的存款利率低，對外投放放出的貸款利率高，二者間差額是銀行主要利潤來源。
短期利率上升，儲戶到期取錢時，銀行所要支付的存款利息就會增加（美元是浮動利率，存貸都會隨市場利率變動而變動），對于銀行來說所要支出的短期現(xiàn)金流就會增加，但長期投出去的錢一時半會又收不回來，這會增加銀行的短期流動性壓力。當短期利率不斷上升，銀行的利差空間就逐漸被擠壓，當短期利率上漲過快并超過長期利率時，銀行就面臨虧損。
儲戶去銀行存錢，對于銀行來說是“多且分散”的，隨著銀行短期支付越來越高的利息后，就進一步增加了自身的流動性壓力，銀行就越還不起錢，甚至兌付違約。
當然資產(chǎn)端也不是并無風險的。銀行對外投放的資金（比如房貸），那短期利率上升，意味著房貸按揭人短期要還的按揭就會增加（美元是浮動利率，各期貸款利率也會隨市場利率變化而變化），按揭人短期還款壓力增加也會導致其延期還貸，甚至違約，這對于銀行來說就是其面臨的信用風險。
加油同學，老師與你一起乘風破浪。如果對答疑滿意，別忘點個采納哦~
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