Xiaott
2023-07-21 10:33在計(jì)算PD時(shí),哪些方法可以分別physical pd 和 risk-neutral pd???用莫頓模型的時(shí)候,計(jì)算N(d2)公式分別帶入rf和實(shí)際收益率r可以計(jì)算不同的pd,如果再進(jìn)一步計(jì)算股票或者債券價(jià)格的時(shí)候,應(yīng)該帶入哪個(gè)r???
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2023-07-21 18:31
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同學(xué)你好,
在估計(jì)股票價(jià)值和債券價(jià)值時(shí)因?yàn)槭秋L(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià),所以均用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。在計(jì)算PD時(shí),計(jì)算physical時(shí)用資產(chǎn)收益率,計(jì)算risk-neutral時(shí)用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率,是physical還是risk-neutral一般題目中會(huì)有說(shuō)明,如果沒(méi)有說(shuō)明,且給了資產(chǎn)收益率,優(yōu)先計(jì)算physical。
希望能解答你的疑惑,加油!
