Xiaott
2023-07-21 10:33在計算PD時,哪些方法可以分別physical pd 和 risk-neutral pd啊?用莫頓模型的時候,計算N(d2)公式分別帶入rf和實際收益率r可以計算不同的pd,如果再進一步計算股票或者債券價格的時候,應(yīng)該帶入哪個r?。?/h3>
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management
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1個回答
楊玲琪助教
2023-07-21 18:31
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同學(xué)你好,
在估計股票價值和債券價值時因為是風(fēng)險中性定價,所以均用無風(fēng)險利率。在計算PD時,計算physical時用資產(chǎn)收益率,計算risk-neutral時用無風(fēng)險利率,是physical還是risk-neutral一般題目中會有說明,如果沒有說明,且給了資產(chǎn)收益率,優(yōu)先計算physical。
希望能解答你的疑惑,加油!
