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2023-07-21 10:51第六題這個知識點(diǎn)感覺違背直覺，稅后偏離的程度，應(yīng)該比稅前要小，比如說稅后偏離了6.5%，那稅前偏離早就遠(yuǎn)大于5%了？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2023-07-23 20:32
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你好，請同學(xué)確認(rèn)一下題號，這里第六題和稅前稅后偏離沒關(guān)系。
稅后的標(biāo)準(zhǔn)差=稅前標(biāo)準(zhǔn)差×(1-t)，因此稅后的標(biāo)準(zhǔn)差會變小。
稅后的再平衡區(qū)間等于R after tax = R pre tax/(1-tax)，由于稅的因素，使得組合的再平衡范圍變大。
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追問
06 單選題
After implementing the new strategic asset allocation, the pre-tax rebalancing range for real estate is now 5% to 15%. The after-tax rebalancing range for the sovereign wealth fund's allocation to real estate is closest to:
A
7.25% to 12.75%.
B
5.00% to 15.00%.
C
3.75% to 16.25%.
答案：
正確答案
本題正確率20%
知識點(diǎn)：
Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management -
追答
你好，稅后的再平衡區(qū)間等于R after tax = R pre tax/(1-tax)，那么就是5%/(1-20%)=6.25%，因?yàn)槎惡蟮牟▌勇蕰?，所以稅后的再平衡區(qū)間會更大，區(qū)間下限為10%-6.25%=3.75%，區(qū)間上限為10%+6.2%=16.25%。
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