Leo
2023-07-21 13:13為什么short forward在F＞S的時(shí)候有正的roll yield？short position在期末續(xù)期的時(shí)候需要通過反向long forward對沖原forward再short新的forward，如果F＞S說明反向long forward成本更高??？
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-07-21 15:07
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同學(xué)，下午好。期末就不是反向long forward，是直接從現(xiàn)貨市場買。
舉個(gè)例子，我原來簽了個(gè)3個(gè)月的short forward?，F(xiàn)在到期了，那么我的操作就是，從市場上按照現(xiàn)貨價(jià)格S買入，然后按照Forward價(jià)格賣出。這樣之前的short forward就關(guān)閉了。因?yàn)榈唾I高賣，（S
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追問
因此S指T時(shí)刻的spot price，F(xiàn)是T時(shí)刻交割的forward price
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追答
同學(xué)，下午好。對的。
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