崔同學
2023-07-21 14:49“可以求得期權(quán)價格147.2，已經(jīng)低于p1中的理論下限了。對期權(quán)價值下限沒理解。期權(quán)下限是內(nèi)在價值，內(nèi)在價值是假設期權(quán)現(xiàn)在就到期執(zhí)行的價值，此時此刻0時刻行權(quán)，股票價格1000-900=100。你再回到前面聽一下黃老師關(guān)于內(nèi)在價值的講解?！?恕我直言，這是您的一知半解，因為針對《歐式》看漲期權(quán)，期權(quán)的理論下限是Max(S-PV（X）,0)，這也是考慮到時間價值后的歐式看漲期權(quán)的內(nèi)在價值，《但相同情況下的美式期權(quán)的價值不可以低于歐式期權(quán)》，而S-PV（X）>S-X，所以Max(S-PV(X),0)同時也成為了《美式看漲期權(quán)的理論下限。再而且，我已經(jīng)以題目數(shù)據(jù)為例給出一套套利方案了，你可以自行返回查看
所屬：財務成本管理 > 第六章 期權(quán)價值評估 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
月月老師助教
2023-07-21 15:45
該回答已被題主采納
那就再和你討論下這個內(nèi)在價值，
就Max(S-PV（X）,0)這個公式，核心點在哪？S-PV（X），X要貼現(xiàn)到現(xiàn)在看是否考慮時間價值，核心是S必須是現(xiàn)在的當前股票價格，而不是未來價格。所以老師說內(nèi)在價值是假設現(xiàn)在到期時的執(zhí)行價值。
二叉樹模型有些情況是不合理的，比如題目中X=900，可以求得期權(quán)價格147.2，已經(jīng)低于p1中的理論下限了，這是你的一開始的出發(fā)點就是不對的。你認為的理論下限是多少？
股票當前價格1000，執(zhí)行價格PV(900)=857,S-PV（X）=143,你算的期權(quán)價格147.2，怎么低于理論下限？
你問問題的時候，總是直接自己給結(jié)論，不給計算過程，我還要幫你去推測你的計算過程，你覺得我容易嗎
-
追問
X=800
-
追問
您是不是忘了我們在討論什么了，如果時間價值都是正的，我們在聊什么，p2在畫什么
-
追答
謝謝同學的提問
-
追問
這個問題確實是我錯了，為我之前的無知和態(tài)度向您真誠道歉，感謝您一個下午的耐心解答
0
0
0
0
