崔同學(xué)
2023-07-21 14:49“可以求得期權(quán)價(jià)格147.2，已經(jīng)低于p1中的理論下限了。對(duì)期權(quán)價(jià)值下限沒理解。期權(quán)下限是內(nèi)在價(jià)值，內(nèi)在價(jià)值是假設(shè)期權(quán)現(xiàn)在就到期執(zhí)行的價(jià)值，此時(shí)此刻0時(shí)刻行權(quán)，股票價(jià)格1000-900=100。你再回到前面聽一下黃老師關(guān)于內(nèi)在價(jià)值的講解?！?恕我直言，這是您的一知半解，因?yàn)獒槍?duì)《歐式》看漲期權(quán)，期權(quán)的理論下限是Max(S-PV（X）,0)，這也是考慮到時(shí)間價(jià)值后的歐式看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值，《但相同情況下的美式期權(quán)的價(jià)值不可以低于歐式期權(quán)》，而S-PV（X）>S-X，所以Max(S-PV(X),0)同時(shí)也成為了《美式看漲期權(quán)的理論下限。再而且，我已經(jīng)以題目數(shù)據(jù)為例給出一套套利方案了，你可以自行返回查看
所屬：財(cái)務(wù)成本管理 > 第六章 期權(quán)價(jià)值評(píng)估 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
月月老師助教
2023-07-21 15:45
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那就再和你討論下這個(gè)內(nèi)在價(jià)值，
就Max(S-PV（X）,0)這個(gè)公式，核心點(diǎn)在哪？S-PV（X），X要貼現(xiàn)到現(xiàn)在看是否考慮時(shí)間價(jià)值，核心是S必須是現(xiàn)在的當(dāng)前股票價(jià)格，而不是未來價(jià)格。所以老師說內(nèi)在價(jià)值是假設(shè)現(xiàn)在到期時(shí)的執(zhí)行價(jià)值。
二叉樹模型有些情況是不合理的，比如題目中X=900，可以求得期權(quán)價(jià)格147.2，已經(jīng)低于p1中的理論下限了，這是你的一開始的出發(fā)點(diǎn)就是不對(duì)的。你認(rèn)為的理論下限是多少？
股票當(dāng)前價(jià)格1000，執(zhí)行價(jià)格PV(900)=857,S-PV（X）=143,你算的期權(quán)價(jià)格147.2，怎么低于理論下限？
你問問題的時(shí)候，總是直接自己給結(jié)論，不給計(jì)算過程，我還要幫你去推測(cè)你的計(jì)算過程，你覺得我容易嗎
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追問
X=800
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追問
您是不是忘了我們?cè)谟懻撌裁戳?，如果時(shí)間價(jià)值都是正的，我們?cè)诹氖裁?，p2在畫什么
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追答
謝謝同學(xué)的提問
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追問
這個(gè)問題確實(shí)是我錯(cuò)了，為我之前的無知和態(tài)度向您真誠道歉，感謝您一個(gè)下午的耐心解答
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