崔同學(xué)
2023-07-21 15:30我換一種簡(jiǎn)單的表達(dá)方式吧，你不妨直接構(gòu)建一個(gè)無(wú)股利的，S0=1000，ST=1200/800的美式看漲期權(quán)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)隨著X的變化，這個(gè)無(wú)股利的期權(quán)的二叉樹(shù)預(yù)測(cè)值還是圖中C0這條線，這就和你們說(shuō)的由于股利導(dǎo)致時(shí)間價(jià)值為負(fù)相悖了，說(shuō)白了二叉樹(shù)預(yù)測(cè)的C0這條線和股利就沒(méi)關(guān)系
所屬：財(cái)務(wù)成本管理 > 第六章 期權(quán)價(jià)值評(píng)估 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
月月老師助教
2023-07-21 16:06
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謝謝同學(xué)的提問(wèn)，你可以再重新梳理下，此問(wèn)題也表述不是很清楚，
若還有疑問(wèn)，請(qǐng)把這個(gè)預(yù)測(cè)值還是C0這個(gè)結(jié)論證明過(guò)程給到。
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追問(wèn)
過(guò)程和原本的情況沒(méi)有任何區(qū)別，原本老師就是這么算的
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追問(wèn)
我覺(jué)得如果這么說(shuō)都不能說(shuō)明問(wèn)題的話，那我也沒(méi)辦法了
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追問(wèn)
套利就是：整個(gè)過(guò)程現(xiàn)金流為正（或0）（無(wú)論是哪個(gè)時(shí)間點(diǎn)），并且重點(diǎn)是全程無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，除了有正現(xiàn)金流以外其他什么也不變，中間漲漲跌跌有得有失不用考慮那些。這就是套利。
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追問(wèn)
這個(gè)問(wèn)題確實(shí)是我錯(cuò)了，為我之前的無(wú)知和態(tài)度向您真誠(chéng)道歉，感謝您一個(gè)下午的耐心解答
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