崔同學(xué)
2023-07-21 15:30我換一種簡單的表達(dá)方式吧，你不妨直接構(gòu)建一個無股利的，S0=1000，ST=1200/800的美式看漲期權(quán)，你會發(fā)現(xiàn)隨著X的變化，這個無股利的期權(quán)的二叉樹預(yù)測值還是圖中C0這條線，這就和你們說的由于股利導(dǎo)致時間價值為負(fù)相悖了，說白了二叉樹預(yù)測的C0這條線和股利就沒關(guān)系
所屬：財務(wù)成本管理 > 第六章 期權(quán)價值評估 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
月月老師助教
2023-07-21 16:06
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謝謝同學(xué)的提問，你可以再重新梳理下，此問題也表述不是很清楚，
若還有疑問，請把這個預(yù)測值還是C0這個結(jié)論證明過程給到。
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過程和原本的情況沒有任何區(qū)別，原本老師就是這么算的
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我覺得如果這么說都不能說明問題的話，那我也沒辦法了
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套利就是：整個過程現(xiàn)金流為正（或0）（無論是哪個時間點），并且重點是全程無風(fēng)險，除了有正現(xiàn)金流以外其他什么也不變，中間漲漲跌跌有得有失不用考慮那些。這就是套利。
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這個問題確實是我錯了，為我之前的無知和態(tài)度向您真誠道歉，感謝您一個下午的耐心解答
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