滕同學
2023-07-21 17:51這里的duration gap 為什么是 ΔPortfolio BPV? 這個怎么理解?
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1個回答
Simon助教
2023-07-22 15:30
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同學,上午好。
因為BPV=duration×0.01%×Price,duration可以通過BPV間接看出。而△BPV是利率變動△cash flow yield后,金額的變動。表格中,immunizing portfolio就是asset,而outflow portfolio就是liability。如果immunization是有效的,那么asset和liability的△BPV數值上應該越接近越好。他們二者的差值,就可以看出asset和liability有無duration差異。
