Chelsea
2023-07-21 22:57無風險利率和看漲期權為什么正相關 不是利率上升價格下降嗎？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2023-07-22 12:18
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同學你好，這個在第三門課中講過。
看漲期權的本質，是約定未來以某個價值購買某個資產的合約?，F(xiàn)在投資者手上有的是錢，將來想要換的是資產。如果市場利率上升的話，這個時候，投資者是愿意提前拿到資產呢？還是延后拿到資產？市場利率上升說明，如果手上有錢，就可以得到一筆更高的無風險投資收益，這個時候，投資者肯定希望錢留在自己手上時間越長越好。所以這個時候，會比較愿意延后去換取資產。所以對于看漲期權來說，利率上升，對它來說是一個利好。
而你說的利率上升，價格下跌。這個其實是不嚴謹?shù)?。我們所學習的期權是“股票期權”，傳統(tǒng)意義上，股票價格變動時隨機的。
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