amamamamam
2023-07-22 00:25老師好，我有一個(gè)問題，林老師為什么說可以通過套利機(jī)會(huì)使得等號(hào)成立啊。對(duì)于這個(gè)Profit=S/F(1+rx）-（1+ry）為什么最終可以使得F/S(1+rf）=（1+rx）成立啊，還是不理解。
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1個(gè)回答
Alex助教
2023-07-22 12:54
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你好同學(xué)，
F/S(1+ry)>(1+rx)的例子里，大家都去借rx投資ry, 在期末肯定會(huì)把y兌成x還錢。意思就是賣出y買入x.
大家都在期末賣y,y的價(jià)格會(huì)下跌。
期貨市場(chǎng)會(huì)預(yù)測(cè)到這一點(diǎn)，y的遠(yuǎn)期匯率會(huì)下跌，即F會(huì)下跌。
公式左邊會(huì)變小，逐漸跟右式相等
同理
S/F(1+rx)>(1+ry)的例子里，大家都去借ry投資rx, 在期末肯定會(huì)把x兌成y還錢。意思就是賣出x買入y.
大家都在期末賣x,x的價(jià)格會(huì)下跌。
期貨市場(chǎng)會(huì)預(yù)測(cè)到這一點(diǎn)，x的遠(yuǎn)期匯率會(huì)下跌，y的遠(yuǎn)期匯率會(huì)升值，F(xiàn)會(huì)變大。
公式左邊分母變大，分式會(huì)變小，逐漸跟右式相等
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