劉同學(xué)
2023-07-22 10:05這個(gè)地方反推折現(xiàn)因子的部分沒有看懂，請(qǐng)問是什么邏輯計(jì)算出來的，謝謝
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1個(gè)回答
Vincent助教
2023-07-23 16:04
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你好
DF2=1/(1+S2)^2
DF3=1/(1+S3)^3
DF是根據(jù)spot rate算出來的，如果題干給的是par rate, 那么先換算出spot rate, 再算出DF。
如果是三年期債券，假設(shè)每年的coupon是2元，面值100，那么
PV=2/(1+S1)+2/(1+S2)^2+102/(1+S3)^3=2×DF1+2×DF2+102×DF3
那么反過來，如果PV和S1、S2已知，就可以反算出DF3
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