李同學(xué)
2023-07-22 12:18題目：The residual term cannot be explained by a fund manager’s actions. The residual can be the result of measuring a fund’s holdings less frequently than the frequency of fund transactions.答案解析：The residual term cannot be explained by a fund manager’s actions. The residual can be the result of measuring a fund’s holdings less frequently than the frequency of fund transactions.解析說的可以理解，但是題目怎么感覺不對？麻煩老師指點(diǎn)。
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1個(gè)回答
開開助教
2023-07-23 22:51
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同學(xué)你好，這個(gè)residual term是指組合實(shí)際的active return（Rp-Rb）和attribution effect之差，即active return（Rp-Rb）和總的attribution effect不完全一致。
brinson model也是一類holding based attribution，可以理解為allocation+interaction+selection effect加起來不等于RA。
因?yàn)榛鸾?jīng)理的行為（包括配置和選股）的因素都已經(jīng)包含在歸因分析中了，那么只能解釋為在holding based attribution分析期間有交易發(fā)生，而holding based attribution無法捕捉交易帶來的變化。它都是用期初的持倉進(jìn)行分析的。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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