徐同學(xué)
2023-07-22 12:38能全部具體講一下對沖基金suffer的bias么，記得之前有題是說對沖基金peer group benchmark什么的東西，能在說說對沖基金benchmark的知識(shí)點(diǎn)么
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2023-07-23 22:50
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同學(xué)你好，
Hedge fund peer universes are subject to a number of limitations.
1）The risk and return characteristics of a strategy peer group is unlikely to be representative of the approach taken by a single fund. 一個(gè)同類分組的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)特征不太可能代表單一基金所采取的方法
2）Hedge fund peer groups suffer from survivorship and backfill bias. 對沖基金的同業(yè)群體遭受著幸存者偏差和回填偏差的困擾
3）Hedge fund performance data are often self-reported and typically not confirmed by the index provider.對沖基金業(yè)績數(shù)據(jù)通常是自我報(bào)告的，業(yè)績通常不會(huì)得到指數(shù)提供商的確認(rèn)，所以業(yè)績可靠性存疑
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
能說一下啥事backfill bias么
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追答
backfill bias是指在當(dāng)指數(shù)中加入一個(gè)新的成分時(shí)，也會(huì)把這個(gè)成分的歷史業(yè)績加入指數(shù)的計(jì)算中，而對沖基金基本新加入的成分通常都是比較好的基金，所以這個(gè)bias通常會(huì)使得指數(shù)被高估。
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追問
還是沒太懂，我們再說對沖基金怎么又說到指數(shù)上面了
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追答
這就是對沖基金指數(shù)會(huì)suffer的bias，也是我們?nèi)绻脤_基金指數(shù)來作為對沖基金的benchmark，會(huì)存在這樣的bias。本題是說peer group也會(huì)受backfill bias的影響，因?yàn)橹笖?shù)中的peer group可能會(huì)加入那些因?yàn)楂@得業(yè)績成功，而開始公布自己業(yè)績的基金。
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