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2023-07-22 18:26為什么遠(yuǎn)期利率會(huì)穿過(guò)去？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-07-23 10:58
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同學(xué)你好，遠(yuǎn)期利率是對(duì)即期利率的一種預(yù)期。
比如z1和z2都是6%，那么算出的f也是6%。
而如果即期利率上升，z2=7%，算出的f=8%。因此遠(yuǎn)期利率高于即期利率。這就反應(yīng)了一種趨勢(shì)，當(dāng)即期利率上升時(shí)，遠(yuǎn)期利率上升的更多。
而如果即期利率下降，z2=5%，算出的f=4%。因此遠(yuǎn)期利率低于即期利率。這就反應(yīng)了一種趨勢(shì)，當(dāng)即期利率下降時(shí)，遠(yuǎn)期利率下降的更多。
而這道題就是這樣，即期利率先上升后下降，所以遠(yuǎn)期利率是：先上升的更多后下降的更多。所以必然是穿過(guò)即期利率的呀
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