tina
2023-07-22 19:20老師為什么這里是負(fù)號(hào)
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-07-23 15:24
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同學(xué),上午好。spread增加,債券價(jià)格降低,所以對(duì)收益率來說,是減項(xiàng)。
△P/P=-MD*△y
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追問
那bench mark為何會(huì)為正?
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追答
同學(xué),下午好。如果benchmark yield增加或者spread增加,債券價(jià)格減少,那么就是減項(xiàng)。如果benchmark yield減少或者spread減少,債券價(jià)格增加,那么就是增項(xiàng)。spread和benchmark這里符號(hào)應(yīng)該統(tǒng)一都是+的。+(-MD×△y+1/2×convexity×△y^2)
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追問
那就是兩個(gè)不是相反關(guān)系哈?謝謝
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追答
下午好同學(xué)。不是相反關(guān)系。這里減號(hào)應(yīng)該換成+號(hào)。
