曹同學(xué)
2023-07-22 23:12老師,用BHB模型和BF模型的時候,計算security selection時,什么時候要包含interaction
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2023-07-23 21:30
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同學(xué)你好,根據(jù)原版書,BHB和BF model照理都是分為allocation、interaction和selection三部分的,它們唯一的區(qū)別應(yīng)該就是在allocation部分。
但是在micro/macro attribution(用BF model來計算的)中,原版書說為了simplify,把interaction也算作selection,因為畢竟沒有選股就不會有interaction,因此,如果讓算selection就是selection+interaction(原版書R26Q12也是這么算的)。而allocation在任何情況下都是不需要加interaction的。
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