雞同學(xué)
2023-07-23 07:13解析的公式是什么意思?按道理1000分別除以第六個月的利率不應(yīng)該再乘以概率呀。不應(yīng)該折現(xiàn)到零時點才考慮概率嗎?
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1個回答
Michael助教
2023-07-26 11:49
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學(xué)員你好,
A:現(xiàn)在的債券價格是941,風(fēng)險中性模型假定資產(chǎn)的收益率都是無風(fēng)險利率,所以半年之后的預(yù)期價格是941*(1+6%/2));
B:1年之后的債券價格就是1000,但是半年之后半年的遠期利率有兩種可能性,按照二叉樹模型,將一年之后的債券價格按照兩種不同的遠期利率折現(xiàn)到半年之后,可以得到一個期望的債券價格;
A和B的債券價格應(yīng)該是一樣的。
二叉樹模型只要往前折現(xiàn)都是考慮概率的。
