瑤同學(xué)
2023-07-23 18:3929題到期行權(quán)為什么要折現(xiàn)?。?/h3>
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-07-24 12:29
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同學(xué)你好，這是一個(gè)美式看跌期權(quán)。
0時(shí)刻的期權(quán)價(jià)值，要看：0時(shí)刻立即行權(quán)的獲利，以及到期行權(quán)時(shí)的獲利折現(xiàn)到0時(shí)刻。
這二者進(jìn)行比較，哪個(gè)大才能作為0時(shí)刻美式看跌期權(quán)的價(jià)值。
如果0時(shí)刻立即行權(quán)的獲利大，則說(shuō)明期權(quán)應(yīng)該立即行權(quán)。
如果到期行權(quán)時(shí)的獲利折現(xiàn)到0時(shí)刻大，則說(shuō)明0時(shí)刻不應(yīng)該行權(quán)，應(yīng)該等到到期的時(shí)候才行權(quán)。
這是判斷0時(shí)刻美式看跌期權(quán)價(jià)值的基本方法。
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