考同學
2023-07-23 21:20CFA三級 交易和業(yè)績歸因 這題完全不太理解，為啥B不對，老師能展開講解下嗎？我怎么看答案感覺選B？還有為啥選C，這題有點虛，請老師展開講講相關的知識點
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1個回答
開開助教
2023-07-24 09:24
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同學你好，本題問哪個statement不對。
liability based benchmark適用于那些未來有現(xiàn)金流支出需求的組合，比如pension fund未來需要給退休人員支付養(yǎng)老金，因此它需要選擇一個未來現(xiàn)金流和它未來的liability匹配的benchmark來評判它的表現(xiàn)。
所以statement 2說liability based benchmark可以讓asset跟蹤相對liability的表現(xiàn)是對的。因為liability based benchmark可以看出asset 是否能覆蓋liability。
statement 3說liability的風險敞口和市場指數(shù)的相似，這是不對的。因為liability的敞口受較多非市場風險的影響，比如說pension fund的liability受員工人數(shù)、員工年齡構成、benefit是否根據(jù)通脹調整等因素的影響，和market index的risk exposure是不同的。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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