Yuzuru
2023-07-23 21:322022 mock A pm case10,41題的A為什么錯(cuò)？另外43題的4個(gè)statement 請(qǐng)都分析一下。謝謝
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2023-07-24 09:27
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同學(xué)你好，
Q41：這題問(wèn)出現(xiàn)Observation 1的原因是哪個(gè)
Observation 1: There has been a recent increase in liquid alternative investment options.
現(xiàn)在市場(chǎng)上liquid alternative investment 的產(chǎn)品變多了。
liquid alternatives是通過(guò)如mutual fund等流動(dòng)性較好的投資工具去投資另類資產(chǎn)的。因?yàn)槭敲鎸?duì)大眾的mutual fund，所以有mutual fund的特點(diǎn)，比如可以滿足客戶每日申贖的需求，會(huì)公定期公布持倉(cāng)，透明度較高，費(fèi)率也較低。這些產(chǎn)品數(shù)量變多，就說(shuō)明投資者對(duì)有此類特點(diǎn)的產(chǎn)品的需求較高，應(yīng)該選C.
如果答疑對(duì)你有幫助，【請(qǐng)采納】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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追答
Q43:
statement 1：long/short基金的特點(diǎn)是他們專注于選股和減少market beta。這是對(duì)的，因?yàn)閘ong/short首先會(huì)先擇高估的股票來(lái)short，低估的股票來(lái)long，這個(gè)可以創(chuàng)造一定的alpha收益。同時(shí)，short部分又會(huì)對(duì)沖掉一定的beta，使得整體策略beta平均在40%-60%的水平，不會(huì)到100%。
statement 2：long/short越接近market neutral，用的leverage越少。錯(cuò)，long/short越接近market neutral，用的leverage應(yīng)該越多。因?yàn)閎eta被對(duì)沖掉越多，越需要更多杠桿來(lái)放大收益。
statement 3：long和short兩邊都會(huì)產(chǎn)生alpha，而不只是long方。它不想為純做多的策略支付太高的費(fèi)率。這是對(duì)的，純做多只有多頭會(huì)產(chǎn)生alpha，而long/short是多空兩方都有選股，因此都有產(chǎn)生alpha的潛力。
statement 4：由于long/short基金較高的波動(dòng)率，研究應(yīng)該聚焦于地波動(dòng)的另類投資。錯(cuò)，long/short因?yàn)榻?jīng)過(guò)多空對(duì)沖，波動(dòng)率是較小的，而不是較高。
對(duì)的是1、3兩個(gè)statement
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