江同學
2023-07-24 06:56請問第二個觀察 為什么不對? short put 就是 看漲 所以 vol beta才會變大?謝謝
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1個回答
Simon助教
2023-07-24 10:21
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同學,上午好。volatility和市場是成正相關的(normal下相關系數(shù)0.14,Crisis下相關系數(shù)0.46)。市場越差volatility越大。所以首先要long option,最多波動。其次,在crisis時,資產(chǎn)貶值(S&P和crisis相關系數(shù)-0.48),所以是long put。
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追問
如果long put 看跌 那么S&P和crisis相關系數(shù)應該變好 這里為什么變差 謝謝
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追答
同學,下午好。這里是S&P和市場的關系,和我們long put的策略無關。如果只是判斷漲跌幅度,coefficient可以直接當成系數(shù)來看,比如在normal下S&P 500跌0.02,在crisis下S&P跌0.48。所以我們就看跌,long put。
