林同學(xué)
2023-07-24 11:27最組是Sharp Ratio 最大，同時積極管理的風(fēng)險最小。我們知道，benchmark的比例不會影響IR，但會降低積極管理的風(fēng)險。那干脆都配置到Benchmark豈不是最好，或者很小賠給積極管理的Fund，很多配給Benchmark,那不就達(dá)到了Sharp Ratio 最大，同時積極管理的風(fēng)險最小嘛。這個思路有什么問題？
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1個回答
Simon助教
2023-07-24 13:58
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同學(xué)，上午好。因?yàn)橛邢拗茥l件sharp ratio要最大，如果全配成benchmark，那么sharp ratio就不是最大的了（可以看截圖里的sharp ratio公式）。
而且，關(guān)于最優(yōu)組合，不是active risk最小，是active risk最大：使得組合的sharp ratio最高，在sharp ratio最高的情況下，承擔(dān)最大的active risk。
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