吹同學(xué)
2023-07-24 15:05“if we employ a procedure and identify more than one common factor, we can logically reject the CAPM”這句話為什么不對(duì)
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
尹旭助教
2023-07-24 17:05
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同學(xué)你好,下次問(wèn)答還請(qǐng)把題目完整的附上來(lái)哈。
CAPM模型屬于單因素模型的一種,它只籠統(tǒng)地考慮了“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”這一大的概念風(fēng)險(xiǎn),把所有市場(chǎng)中不可分散化掉的風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)一考慮。
當(dāng)你在研究影響你資產(chǎn)價(jià)值影響時(shí)發(fā)現(xiàn)了不止一種風(fēng)險(xiǎn)因素,那就要對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)因素單拎出來(lái)考慮,比如fama-French三年因素模型,這就是多因素模型的范疇了,這些風(fēng)險(xiǎn)因素的影響就不能用CAPM模型來(lái)解釋了。
加油同學(xué),老師與你一起乘風(fēng)破浪。如果對(duì)答疑滿意,別忘點(diǎn)個(gè)采納哦~
