吹同學(xué)
2023-07-24 20:33請(qǐng)問B項(xiàng)為什么錯(cuò)
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
尹旭助教
2023-07-25 10:42
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同學(xué)你好，
用短期期貨合約去對(duì)沖長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口，是stack-and-roll的交易策略，用眾多的短期合約頭寸滾動(dòng)聯(lián)合起來(lái)是可以match整個(gè)長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)期限的。導(dǎo)致危機(jī)發(fā)生的原因在于，期貨市場(chǎng)走勢(shì)與現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)發(fā)生變化，導(dǎo)致短期的期貨合約虧損，期貨虧損是要要求補(bǔ)繳保證金的，會(huì)進(jìn)而增加你的資金的支出，越虧你要補(bǔ)繳的資金越大，從而給你帶來(lái)現(xiàn)金流壓力，進(jìn)而出現(xiàn)流動(dòng)性缺口。所以導(dǎo)致危機(jī)發(fā)生的導(dǎo)火索在于市場(chǎng)形態(tài)變化導(dǎo)致你期貨合約虧損，造成現(xiàn)金流短缺。
加油同學(xué)，老師與你一起乘風(fēng)破浪。如果對(duì)答疑滿意，別忘點(diǎn)個(gè)采納哦~
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