sunlin
2023-07-24 22:59增加了money market的配置減少volatility可以理解，為什么會增加active risk 呢？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2023-07-25 09:44
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同學(xué)你好，
active risk衡量的是相對風(fēng)險，及表現(xiàn)偏離benchmark的程度。volatility是衡量的是絕對風(fēng)險。
benchmark是標(biāo)普500，那么把US equity部分換成貨幣基金，會降低的是總風(fēng)險，及volatility，但會使得組合的表現(xiàn)和benchmark出現(xiàn)更大的偏離，所以active risk會上升（可以理解為原來是滿倉股票的，現(xiàn)在變成80%的倉位的，收益率的表現(xiàn)肯定和benchmark會出現(xiàn)顯著偏離的）。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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回復(fù)開開：老師好，第二題active risk影響不大的原因是不是因為都是銀行股，就算不在benchmark里，收益差異也不會太大，不會偏離benchmark太多。
