tina
2023-07-25 13:16slope變動時,應擴大dispersion,那shape變動時,就不應該是么?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Simon助教
2023-07-25 14:46
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同學,下午好。shape變動,分情況。positive butterfly spread,賣bullet買barbel,離散會增加。negative butterfly spread,買bullet賣barbel,離散會減少。
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追問
slope不是也應該也要分情況么?
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追答
同學,下午好。對的slope也要分情況,slope增加dispersion這里這句話在原版書中的背景是slope變平坦。買入短期債(short maturities)買入長期債(long maturities)就是barbell,barbell convexity大,也就是dispersion大。slope變平坦時,barbell策略表現(xiàn)更好。
