胡同學(xué)
2023-07-25 17:13債券和股票不一樣,我覺得這里的μ=0,不太合理。為什么不從μ=YTM/12出發(fā)呢?
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1個回答
Simon助教
2023-07-25 18:00
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同學(xué),下午好。債券和股票計算方法VaR不一樣,拿μ=return是股票計算VaR的方法。
在債券中,μ-關(guān)鍵值×σ,這整個計算的是volatility的偏離,不是計算的return,就不能拿YTM/12帶入。債券如果持有到期,那么收到的就是債券的面額,不會大于或者小于面額,沒有偏離,所以可以認(rèn)為volatility的μ=0。
