俞同學(xué)
2023-07-26 05:55請問contingents immunisation 是指什么?和derivative overlay有什么區(qū)別?
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1個回答
Simon助教
2023-07-26 11:58
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同學(xué),上午好。
derivative overlay指使用衍生品來調(diào)整債券的久期,使得資產(chǎn)和負債的久期能夠匹配。
而Contingent Immunization是指,當(dāng)PV asset >PV liability,就產(chǎn)生了較明顯的surplus,而這部分surplus并不會對免疫策略產(chǎn)生影響。因此可使用這部分surplus做主動投資。
