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2023-07-26 16:44第二題，future的市值和CTD的市值還有轉(zhuǎn)換因子的數(shù)是不是對(duì)不上?。咳绻沁@樣是不是有一個(gè)公式就不能用了？
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-07-26 17:58
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同學(xué)，下午好。是對(duì)不上的，但這是個(gè)很偏的知識(shí)點(diǎn)。理論上FP標(biāo)準(zhǔn)×CF=CTD price，但是恰好和公式計(jì)算出的價(jià)格相等的CTD債券不一定有，所以在真實(shí)交割的時(shí)候的CTD債券價(jià)格往往有出入。
所以，在計(jì)算對(duì)沖份數(shù)時(shí)，優(yōu)先使用CTD的數(shù)據(jù)，因?yàn)镃TD債券才是真實(shí)交割的債券。
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