cadda
2023-07-27 01:09factor-based 策略中，回歸公式里， β是相關(guān)性，還是權(quán)重？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
開開助教
2023-07-27 09:38
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同學(xué)你好，這個(gè)回歸公式里面β不是相關(guān)性，而是因子回歸系數(shù)，即收益率對這個(gè)因子的敏感性。
相關(guān)性是只能在[-1,1]，β沒有這個(gè)限制。beta可以理解為是因子權(quán)重，因子beta越大，說明在這個(gè)因子上的敞口越大。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
你好，回歸系數(shù)的話，說明該因子與收益越相關(guān)。比如因子漲了1個(gè)點(diǎn)，收益漲了beta個(gè)點(diǎn)。那為啥和權(quán)重掛鉤呢，不可以越多越好嗎，然后獲得超額收益
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追答
同學(xué)你好，我們是吧這個(gè)beta定義為factor weighting。因?yàn)橐蜃拥腷eta越大，代表組合在這個(gè)因子上的敞口越大。
就像在某個(gè)資產(chǎn)上配置的權(quán)重越多，那么這個(gè)資產(chǎn)上的敞口也越大，組合收益率受這個(gè)資產(chǎn)的影響就會(huì)越大。
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