Muko
2023-07-27 01:25老師，請(qǐng)問(wèn)這個(gè)第七題可以詳細(xì)解釋一下嗎？不太理解
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
尹旭助教
2023-07-27 10:00
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同學(xué)你好，
Reilly說(shuō)，他的投資組合里包含的都是投資級(jí)債券，所以不用考慮事件風(fēng)險(xiǎn)，不正確。投資級(jí)的債券雖然質(zhì)量好，信用評(píng)級(jí)高，風(fēng)險(xiǎn)低（相對(duì)地，投機(jī)級(jí)債券信用評(píng)級(jí)低，風(fēng)險(xiǎn)高），但債券發(fā)行主體在經(jīng)營(yíng)中可能會(huì)遇到兼并、收購(gòu)、破產(chǎn)、丑聞等等這樣的事件，這些會(huì)導(dǎo)致其債券風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生變化，就是事件風(fēng)險(xiǎn)。可見(jiàn)一家企業(yè)或其發(fā)行的債券，會(huì)不會(huì)遭遇事件風(fēng)險(xiǎn)，和他的債券級(jí)別沒(méi)有關(guān)系。
Meyer說(shuō)，他組合里的資產(chǎn)有很少的其他問(wèn)題（different issues，指代風(fēng)險(xiǎn)或壞影響），并且事件風(fēng)險(xiǎn)是特有的（每個(gè)公司遇到的都不同），所以可以忽略不考慮，不正確。事件風(fēng)險(xiǎn)雖然發(fā)生概率比較小，不常見(jiàn)（比如收購(gòu)、兼并、破產(chǎn)這些不會(huì)天天遇到），但一經(jīng)發(fā)生損失往往是較大的，屬于低頻高損風(fēng)險(xiǎn)，投資時(shí)是有必要考慮到這部分的風(fēng)險(xiǎn)并且加以應(yīng)對(duì)的。
加油同學(xué)，老師與你一起乘風(fēng)破浪。如果對(duì)答疑滿意，別忘點(diǎn)個(gè)采納哦~
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