陳同學(xué)
2018-12-06 17:23接著上面一個問題。衍生品這些計算公式的前提假設(shè)都是只能賺取無風(fēng)險收益吧？為什么要這么假設(shè)呢？明顯不符合實(shí)際，也不符合衍生品存在的意義啊。如果只為賺取無風(fēng)險收益，買國債 就可以了。
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1個回答
Vito Chen助教
2018-12-06 18:08
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同學(xué)你好。首先，衍生品是用于規(guī)避風(fēng)險，也不是用于投機(jī)。那么在假設(shè)一個有效市場下，投資者只能賺取無風(fēng)險收益，不管愿不愿意承擔(dān)風(fēng)險，這就是風(fēng)險中性。如果有市場參與者的收益率超過無風(fēng)險利率，獲取超額收益的話，那么其他人就會跟進(jìn)，導(dǎo)致收益率回到無風(fēng)險利率。反之亦然。
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明白了，謝謝老師！
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