tina
2023-07-27 19:19老師,dts可以加權,為何oas不可以呢?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Simon助教
2023-07-28 14:05
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同學,下午好。因為BB是低評級債券,適用DTS,如果直接加權久期,按照△p/p=-MDx△yL來計算,結果就不準了。所以要先各自計算DTS,然后再加權。
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追問
老師,那如果不是lower rated呢?組合的oas是否可以加權
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追答
同學,下午好。不建議記憶沒lower rated bond的情況。從例題里可以看到,高評級債券也是可以用DTS加權來計算的,有DTS,題目的考點就是使用DTS加權這種算法。這道題如果使用OAS和久期各自加權算出來結果是錯的,主要原因見截圖。所以有DTS,就用DTS來加權。
