許同學(xué)
2018-12-06 17:30相關(guān)系數(shù)上升為什么賺錢？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Wendy助教
2018-12-06 18:23
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同學(xué)你好，你的這個問題，麻煩貼個圖唄。我這里只能看到這個問題，但是看不到這個問題具體指的是啥
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追問
再correlation basics里的79分鐘
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追答
同學(xué)你好
因為相關(guān)性和波動率是正向關(guān)系（在這頁的PPT最上面有這個結(jié)論）
long call（標(biāo)的資產(chǎn)是index），short call（標(biāo)志資產(chǎn)是index中的個股，當(dāng)然可能不止是一支股票）。call價值和波動率是正相關(guān)的（常說的買期權(quán)就是買波動，這在一級中常強調(diào)的），波動率越大，期權(quán)價值越大。
通過實證發(fā)現(xiàn)，當(dāng)相關(guān)系數(shù)上升時，標(biāo)的資產(chǎn)是index的rho上漲幅度是超過個股上漲的。所以，long call（標(biāo)的資產(chǎn)是index），賺更多的錢；short call（標(biāo)志資產(chǎn)是index中的個股），虧錢，但是虧得比較少。所以這個策略整體是賺錢的。
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