wangyunqin
2023-07-28 14:44關(guān)于瞬時(shí)t=0，之前了解到的是：計(jì)算E（excess return）時(shí)，spead需要剩余0,但是loss不用乘以0。所以這樣是不對(duì)的理解嗎？謝謝老師
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-07-28 15:29
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同學(xué)，下午好。瞬時(shí)的問(wèn)法有很多種，一種是利率瞬時(shí)變化，一種是持有期瞬時(shí)，這個(gè)要區(qū)分。
1.對(duì)于這類(lèi)題目，如果明確說(shuō)明了持有期，那么，一三項(xiàng)就要考慮時(shí)間。例如持有期是瞬時(shí)，那么t=0。
excess spread return = Spread0×t-spread duration×△Spread-LGD×PD×t
2.如果只是出現(xiàn)instantaneously，而不說(shuō)持有期，那么一三項(xiàng)就不考慮時(shí)間，默認(rèn)×1。比如題目是利率瞬時(shí)變化。
excess spread return = Spread0-spread duration×△Spread-LGD×PD
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追問(wèn)
所以這道題老師解答的是錯(cuò)誤的嗎？因?yàn)槲沂前凑罩怀霈F(xiàn)瞬時(shí)，第一項(xiàng)乘以0，第三項(xiàng)乘以1計(jì)算得到了結(jié)果。選項(xiàng)也是0.74%，老師解答視頻也是0.74%
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追答
同學(xué)，下午好。此類(lèi)型的題目協(xié)會(huì)出現(xiàn)過(guò)一次勘誤，視頻里的應(yīng)該是勘誤前的解法，還沒(méi)更正。如果更正，是3.25%– [4.7 × (–0.20%)] – (1% × 20%) =3.99%。
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