Leo
2023-07-29 12:21low surrender退保率低是什么意思？另外，insured person likely to die，這里的insured person可以不是hedge fund本身嗎？
所屬：CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2023-07-30 22:35
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同學(xué)你好，policy holder（投保人）想要把保單變現(xiàn)的話有兩種選擇，第一種找原來的保險公司退保，獲得的退保金額叫surrender value，退保后這份人壽保單就結(jié)束了；第二種是找第三方機構(gòu)貼現(xiàn)（轉(zhuǎn)賣），這種業(yè)務(wù)叫l(wèi)ife settlement，轉(zhuǎn)賣之后受益人就變成了買入此保單的機構(gòu)，如果policy holder身故，機構(gòu)會獲得他的身故賠償金，當(dāng)然機構(gòu)會支付給policy holder一筆貼現(xiàn)金（lump sum)，并支付之后的續(xù)保保費。這筆lump sum金額因為考慮了保單的保額，因此會比surrender value高出許多，吸引policy holder進(jìn)行貼現(xiàn)而非直接退保。
life settlement hedge fund會從這些三方機構(gòu)手中買入這些保單，而hedge fund投資的成本就是支付給policy holder的lump sum和續(xù)保保費，獲得的就是未來policy holder身故的賠償金。因此對于hedge fund的來說，首先它希望投資成本越低越好，lump sum和surrender value正相關(guān)，因此如果surrender value低，hedge fund需要支付的lump sum越少，投資成本小。其次它希望理賠的概率高，理賠的快（policy holder預(yù)期剩余壽命較短），這樣后續(xù)的保費可以少交，身故賠償金的現(xiàn)值也較大。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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