龍同學(xué)
2023-07-29 12:47A選項(xiàng)能再解釋一下嗎
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Michael助教
2023-07-31 14:21
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學(xué)員你好,外匯期權(quán)的波動(dòng)率微笑說(shuō)明了標(biāo)的價(jià)格很高或者很低的時(shí)候,資產(chǎn)的波動(dòng)率交高,所以形成了波動(dòng)率微笑的圖像。
但是lognormal模型認(rèn)為標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率是保持不變的。
所以,當(dāng)標(biāo)的出現(xiàn)極端變化的時(shí)候,市場(chǎng)上反映出來(lái)的波動(dòng)率會(huì)比lognormal更高一些。
