努同學(xué)
2023-07-29 20:25為什么第六題不是Relative VaR, Relative VaR到底什么時(shí)候用？
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-07-30 13:50
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同學(xué)，下午好。
relative VaR=VaR portfolio-VaR benchmark 衡量給定投資組合的績效可能偏離其基準(zhǔn)的程度，和benchmark比較更合適。題目中是purchasing newly issued emerging market corporate bonds，使用增量在險(xiǎn)價(jià)值Incremental VaR更合適，如果頭寸規(guī)模相對于剩余頭寸發(fā)生變化，投資組合風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值將如何變化，例如AB兩個(gè)資產(chǎn)的VaR AB，加入資產(chǎn)C后VaR ABC，則IVaR=VaRABC – VaRAB。
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