Cynthia
2023-07-29 21:34老師好，所以這里的宏觀經(jīng)濟(jì)模型、基本面模型和純統(tǒng)計(jì)模型有沒(méi)有考慮非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)呢？
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1個(gè)回答
尹旭助教
2023-08-02 10:37
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同學(xué)你好，
這三個(gè)模型完整來(lái)說(shuō)，其實(shí)是考慮了非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的，即 Rp= 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償 + 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。
但這些非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，是特定公司會(huì)面臨特有的風(fēng)險(xiǎn)，每個(gè)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)都不盡相同，沒(méi)有普適性，并且在我投資組合中可以通過(guò)分散化的手段將這些風(fēng)險(xiǎn)分散掉，所以我們沒(méi)有去重點(diǎn)研究，（也不可能研究所有的、各式各樣的、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）。
所以在各個(gè)模型的表達(dá)式中，我們會(huì)把這些非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)一股腦地放入殘差項(xiàng)中，表示我們解釋不了的其他風(fēng)險(xiǎn)的影響。當(dāng)我們?cè)诟鱾€(gè)模型下去預(yù)測(cè)收益率時(shí)，即求 E(Rp)，殘差的期望是等于0的，所以在公式中看不到。
加油同學(xué)，老師與你一起乘風(fēng)破浪。如果對(duì)答疑滿意，別忘點(diǎn)個(gè)采納哦~
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