Leo
2023-07-29 22:28buffering和packeting的定義可以再展開講講嗎？視頻中沒聽懂
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2023-07-30 21:23
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同學(xué)你好.
buffering就是建立一個緩沖區(qū)，在緩沖區(qū)內(nèi)的股票即使已不滿足指數(shù)定義的成分股的標(biāo)準(zhǔn)，但是暫時也會保留在組合中，不會立刻提除，同樣的，滿足條件的股票也不會立刻加入指數(shù)，除非突破緩沖區(qū)的范圍。例如：MSCI的USA Large Cap Index是美國股票市場上市值最高的300家公司，那么我們可以在300名這個臨界點上下構(gòu)建這么一個±25名的緩沖區(qū)。如果某公司的市值一直增長，即使突破了前300位的市值規(guī)模，也必須在這家公司的市值進入前274位時，才會被加入指數(shù)的成份股；另外如果某個指數(shù)的成份股市值一直下跌，已經(jīng)跌出前300家市值最大的公司，只在這家公司的市值跌到326位時，才會被剔除出指數(shù)的成份股。buffering有可能導(dǎo)致組合持有的股票比benchmark成分還多，因為那些原本應(yīng)該剔除的股票仍可能留在緩沖區(qū)，還在被指數(shù)基金持有。
packeting顧名思義就是打包，把成分股按比例打包，然后分批進行調(diào)整。例如：定義small-cap的市值為10億，如果一個公司的市值增長到11億時，這只股票的一部分會轉(zhuǎn)移到mid-cap index中，剩下的一部分仍然留在small-cap index中，知道下一個調(diào)倉日，它仍滿足中盤股條件的話，把剩下的一部分也調(diào)進mid-cap index中。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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