野同學
2023-07-29 23:21計算credit exposure和funding exposure時，使用到的initial margin都是我支付的么？也就是說，如果只有我單邊支付了initial margin，對手沒支付，計算出來的答案也沒變？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Will助教
2023-07-31 10:01
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同學你好，首先要明確的是這題上面說的initial margin是雙方都交了的。但是問題是，初始保證金是不能進行抵消的。也就是說不管對方交不交，答案都是一樣的。
感謝正在備考中乘風破浪的您來提問~如果您對回復滿意可【點贊和采納】鼓勵您和Will更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進的動力，祝您生活與學習愉快!~
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追問
如果對方沒交initial margin，那我的credit exposure是沒扣除3的，應該是max(-36-(40))吧？而funding exposure里的初始保證金是我posted的，應該還是-36-（-40）+3吧？
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追答
同學你好，對于credit exposure這里需要跟你更正一下，之前我的敘述有些問題。
credit exposure=MTM-variation margin-對方支付的初始保證金。
因此你之前問的，如果對方不交初始保證金的話，credit exposure=-36-（40）-0=4
你后面的敘述是正確的。
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