秦同學(xué)
2023-07-30 01:59老師，請問這種題考試會(huì)考嗎？感覺理解起來好困難，是算難度很大的題嗎？沒聽懂可以再講一下嗎
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-07-30 13:35
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同學(xué)你好，在考綱范圍內(nèi)，是有可能考察的。建議復(fù)習(xí)一下相關(guān)視頻。
這題計(jì)算難度其實(shí)挺大的。
1：歐洲美元期貨的期貨利率是：是用來產(chǎn)生歐洲美元期貨報(bào)價(jià)的。
報(bào)價(jià)=100*（1-利率），所以能得出歐洲美元期貨利率是3%。【即圖中第二個(gè)公式】
2：這個(gè)3%是，在天數(shù)計(jì)算慣例為“actual/360”的基礎(chǔ)上，按每季度復(fù)利的期貨利率。
3：遠(yuǎn)期利率與期貨利率的關(guān)系是【圖中第一個(gè)公式】，這個(gè)公式適用的基礎(chǔ)是“連續(xù)復(fù)利”
理論上要求的遠(yuǎn)期利率是 act/act，也就是一年按365天來進(jìn)行分析。但是題目也說了，no need。
所以我們不需要要將歐洲美元期貨利率3%進(jìn)行處理：“一年的天數(shù)轉(zhuǎn)換”。
只需要將“季度復(fù)利3%，轉(zhuǎn)換為連續(xù)復(fù)利”，【圖中第三四個(gè)公式】
只有這樣得到的期貨利率，才符合要求，才能帶入第一個(gè)公式去求解遠(yuǎn)期利率
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