李同學(xué)
2018-12-07 22:57Analysts can use multifactor models in passively managed portfolios to replicate an index fund’s factor exposures 這個應(yīng)該如何理解，為什么multifactor models能夠運用在被動投資里面？
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1個回答
Chris Lan助教
2018-12-10 11:25
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同學(xué)你好，
Passive management：使用多因素模型（multifactor models）去拆解或組合資產(chǎn)，得到已經(jīng)不可獲得的資產(chǎn)，例如：通過多個不同期限的短期債券，去構(gòu)建一個已經(jīng)不可獲得的長期債券
Active management：使用多因素模型來了解主動投資基金經(jīng)理收益的來源，如果基金經(jīng)理精于某個資產(chǎn)，則在多因素模型中相應(yīng)資產(chǎn)的beta應(yīng)該比較大，可以用于驗證基金經(jīng)理的能力
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