曹同學(xué)
2018-12-08 14:40老師，想問(wèn)一下在視頻79分的example里面，“hedged a long exposure to NZD by selling NZD 10 Million forward against the USD”是什么意思？一個(gè)美國(guó)投資基金持有NZD，為了hedge匯率波動(dòng)，為什么是賣出10 million NZD的forward?Forward contract中定的forward price是0.7900（USD/NZD），這個(gè)0.79能根據(jù)spot price還有Libor算出來(lái)嗎，比如F=S*（1+r）^T？謝謝
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1個(gè)回答
Sinny助教
2018-12-10 09:44
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同學(xué)你好，這里long exposure指的是未來(lái)會(huì)收到NZD，那么收到NZD后需要換回USD，因此為了對(duì)沖這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，short了NZD10million的forward。
第二個(gè)問(wèn)題，因?yàn)樾枰獙ZD換為USD，因此是賣出10million的forward
第三個(gè)問(wèn)題，這個(gè)0.79不一定能夠根據(jù)利率計(jì)算出來(lái)，因?yàn)槲覀兏鶕?jù)利率計(jì)算出來(lái)的是默認(rèn)forward的價(jià)值是0的，但是這里不代表forward的價(jià)值一定是0
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